回顾7月A股，在政策与资金推动下，沪指稳步攀升、频创新高，接连收复3500点和3600点，各大指数也都纷纷创下年内新高！A股三大指数7月份齐收涨且均录得月线3连涨。虽然最后一天市场大幅调整，最后未能有效站稳3600点，但总体看7月的成绩还算不错！热点方面，“反内卷”、雅下水电站、海南封关等三大题材掀起热潮，医药股经历调整后也重回了强势，市场还诞生了年内首只10倍大牛股！
接下来自选哥用5张图带大家回顾一下7月A股表现：
图1(下)：主要宽基指数7月全线大涨
图2(下)：市场日均成交额持续放量
图3(下)：“反内卷”题材霸屏涨幅榜
由于多数行业7月呈现上涨态势，仅银行行业下跌，月累计跌幅近2%，故自选股只梳理了行业涨幅前五的板块。
值得注意的是，随着“反内卷”政策密集出台，钢铁、建筑、化工等相关题材霸屏涨幅榜，钢铁行业以超16.5%的月累计涨幅居榜单首位。此外，医药行业也表现亮眼，月累计涨幅超15.5%。
图4(下)：年内首只“10倍牛股”出炉
7月翻倍牛股频出，其中，上纬新材月累计涨幅超1083%，成为年内唯一的一只10倍股。上纬新材股价飙升源于其一则公告，7月8日晚间，该公司发布公告称，智元机器人拟通过公司及核心团队共同出资设立的持股平台，以协议转让和要约收购的方式取得公司控制权。自7月9日复牌起，该股便开启了势不可挡的上涨模式。
值得注意的是，7月30日晚间，上纬新材发布公告称，因股票交易异常波动将于7月31日（星期四）开市起停牌，预计停牌时间不超过3个交易日，自披露核查公告后复牌。
此外，受到创新药和雅下水电站等热门题材的发酵，广生堂、西藏旅游、南新制药、西藏天路等多股7月累计涨幅也均翻倍；跌幅方面，*ST苏吴、*ST天茂等多只ST股表现不佳。
图5(下)：新易盛成融资客“心头好”
展望后市，机构普遍认为，8月市场有望进一步上涨，慢牛趋势不变，多家券商表示，看好大金融资产和科技成长。
聚焦3600点，多家机构热议后市。
7月31日沪指失守3600点（收于3573.21点），机构普遍认为这是技术性回调。光大证券指出，3600点附近存在历史套牢盘压力，叠加MACD顶背离未化解，短期需警惕抛压积累。中国银河证券财富星首席投资顾问高乐表示，沪指5日线下不做多，先补缺概率大。中信建投投资顾问吕佳表示，指数短期震荡仍保持向上态势。
广发证券表示，周五A股三大指数集体回调，沪指失守3600点。从短周期来看，市场持续强势上涨带来了一定短线获利盘，近期大盘或出现双向波动，但近期的短线缺口、20日均线和上升趋势线，都将成为可靠的短线支撑。因本轮指数上涨是以板块轮动上涨方式实现，市场在当前位置并没有大的获利盘，预计后市指数调整空间不大。沪指中线仍有机会冲击去年10月8日前高3674点。
华龙证券认为，市场向上预期未变。
一是基本面向上修复的预期明确。政策从供给端、需求端发力稳定基本面预期。供给端推出“反内卷”政策，实现产能优化与价格秩序修复，促进统一大市场和可持续竞争。
二是外部环境向积极转变。一方面，美国对主要国家或地区关税税率有所下调，缓和全球贸易局势，利好全球经济增长预期；另一方面，中美谈判取得积极进展，中美第三轮经贸会谈达成共识，“双方将继续推动美方已暂停的对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期”。
三是稳定市场预期明确。7月24日，证监会2025年年中工作会议表示“全力巩固市场回稳向好态势”，增强市场监测监管和风险应对的有效性、前瞻性，加强预期引导；更大力度培育壮大长期资本、耐心资本，大力推动中长期资金入市。
东兴证券表示，重磅会议肯定成绩也提出政策指向，整体环境有利于股票市场稳定发展，市场维持慢牛行情的可能性较大。
“我们认为，目前中国股市已经进入中长期慢牛阶段，指数波动性降低，市场热点良性轮转。从投资策略上，建议维持较高仓位，以持有策略为主，以景气度为选股依据，继续看好大科技+高股息+消费的组合，同时，关注景气度较好的创新药、军工、周期品。”
关于市场8月走势，多家机构保持积极态度。
信达证券则指出，8月市场可能会在中美关税谈判进展、8月下旬中报披露密集期存在小幅波动，但预计较难改变牛市主升浪的趋势。
光大证券表示，下半年市场或冲击新高。整体来看，去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019 年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，如短期基本面改善的持续性、资金持续流入及新兴产业发展带来的机遇等。因此下半年市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。
中泰证券认为，资金面驱动，8月市场有望进一步上涨。行业配置方面，看好大金融资产的后续表现。银行核心受益于经济尾部风险下降，高股息“适配金融机沟的“资产荒”逻辑;保险受政策影响，投资端压力减轻，负债端预定利率的下调将推动新业务负债成本继续下降，缓解利差压力，稳定行业盈利;券商是较为典型的B行业，随着市场成交量的扩张，预计能有较高的弹性。
华金证券建议，逢低配置周期和科技成长。8月周期和科技成长可能相对占优。一是复盘历史，PPI同比增速回升后三个月内，政策导向和高景气的行业相对占优。二是当前来看，今年8月周期和科技成长可能相对占优。日历效应上，8月周期和消费表现相对占优。已披露可比口径下，传媒、建材、农林牧渔、交通运输和计算机中报盈利增速占优。8月建议逢低配置：
一是受益于反内卷政策和盈利预期可能改善的电新、有色金属、快递、化工、大金融等行业；
二是政策和产业趋势向上的计算机（AI应用）、电子（消费电子、半导体）、传媒（AI应用、游戏）、通信（算力）、军工、机器人、创新药等。
